鄭商所：守正創(chuàng)新 服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展

《 河南日報 》（ 2024年05月08日 第 T02 版）

　　夜色中的鄭商所。

　　鄭商所大樓。

　　□王楠

　　2023年，鄭州商品交易所（以下簡稱“鄭商所”）深入學(xué)習(xí)貫徹黨的二十大精神和中央經(jīng)濟(jì)工作會議各項要求，認(rèn)真落實中國證監(jiān)會黨委關(guān)于資本市場服務(wù)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的工作部署，堅持穩(wěn)中求進(jìn)工作總基調(diào)，扎實開展調(diào)查研究，持續(xù)完善產(chǎn)品、制度和服務(wù)供給，積極發(fā)揮期貨功能作用，在服務(wù)重要商品安全、助力穩(wěn)增長大局、服務(wù)構(gòu)建新發(fā)展格局等方面持續(xù)發(fā)力。截至2023年末，鄭商所產(chǎn)業(yè)客戶持倉規(guī)模同比增加22%，服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的成效進(jìn)一步顯現(xiàn)。

　　服務(wù)重要商品安全

　　2023年，鄭商所密切關(guān)注大宗商品市場變化，助力大宗商品平穩(wěn)運行，主動服務(wù)保供穩(wěn)價。

　　2023年，鄭商所密切關(guān)注市場變化，及時對部分品種的保證金標(biāo)準(zhǔn)、漲跌停板幅度、交易限額等進(jìn)行調(diào)整，促進(jìn)白糖、棉花、尿素等重要商品平穩(wěn)運行，助力相關(guān)品種產(chǎn)業(yè)鏈、供應(yīng)鏈穩(wěn)定。深入一線調(diào)查研究，圍繞期貨市場服務(wù)保供穩(wěn)價、服務(wù)大宗商品儲備等主題，分析難點癥結(jié)、探求解決方法，形成了鄭商所服務(wù)保供穩(wěn)價工作方案。

　　助力糧食安全，服務(wù)農(nóng)業(yè)強國建設(shè)。2022—2023年度，鄭商所開展“保險+期貨”試點項目21個，撬動外部資金近1.6億元，覆蓋8個省份190萬畝種植面積，提供風(fēng)險保障近60億元，惠及農(nóng)戶超16萬戶，提高了農(nóng)業(yè)綜合收益。其中，陜西黃陵蘋果收入險項目榮獲由世界銀行、聯(lián)合國糧農(nóng)組織等聯(lián)合評選的“第四屆全球減貧最佳案例”。2023—2024年度，鄭商所“保險+期貨”總保費規(guī)模超過4.2億元，其中財政及社會支持約1.7億元，農(nóng)戶自繳近0.7億元，承保相關(guān)品種種植面積超過270萬畝，共為超過17萬農(nóng)戶、120余萬噸現(xiàn)貨提供風(fēng)險保障近百億元。2022—2023年度，鄭商所開展12個“商儲無憂”試點項目，為60萬噸儲備尿素提供風(fēng)險管理支持，覆蓋河南、河北、山東、安徽、湖北、江蘇6個農(nóng)業(yè)大省，助力保障糧食安全。2023—2024年度，鄭商所“商儲無憂”創(chuàng)新實施備案制，進(jìn)一步擴(kuò)面增量，備案項目26個，服務(wù)儲備尿素130萬噸，約占儲備總量的三分之一，覆蓋全國21個?。ㄗ灾螀^(qū)、直轄市）。

　　助力穩(wěn)增長大局

　　2023年，鄭商所持續(xù)深化期貨功能發(fā)揮，助力穩(wěn)增長大局。

　　完善產(chǎn)品制度供給，持續(xù)滿足產(chǎn)業(yè)實際需求。2023年，鄭商所上市燒堿、PX（對二甲苯）兩個期貨品種，以及燒堿、PX、尿素、蘋果、短纖、純堿、錳硅、硅鐵8個期權(quán)工具。這是《中華人民共和國期貨和衍生品法》明確期貨及期權(quán)新品種上市實行注冊制后，鄭商所首批通過注冊制上市的新品種。這些期貨期權(quán)工具覆蓋了農(nóng)資、化工、光伏、紡織、鋼鐵等多個產(chǎn)業(yè)鏈、供應(yīng)鏈，是期貨市場深化金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，進(jìn)一步滿足產(chǎn)業(yè)企業(yè)多樣化、精細(xì)化避險需求的重要體現(xiàn)。

　　持續(xù)改善制度供給，滿足實體企業(yè)套保需求。鄭商所積極優(yōu)化做市商機(jī)制，有效提升近月合約流動性，目前已有5個期貨品種穩(wěn)定實現(xiàn)連續(xù)活躍。2023年，參與做市合約的產(chǎn)業(yè)客戶日均持倉量同比增加25.5%。拓展組合保證金業(yè)務(wù)，在有效覆蓋風(fēng)險的基礎(chǔ)上，提高做市資金使用效率。截至2023年末，已有近97%的做市商開通組合保證金業(yè)務(wù)，保證金平均減收比例超70%，大幅降低報價成本。新增菜油、菜粕、棉花、硅鐵、錳硅、玻璃、純堿7個品種按年度申請一般月份套保額度，客戶只需申請一次，生效期內(nèi)該品種已掛牌所有合約均可獲得與審批數(shù)量相等的額度，提高了套保便利性。這7個品種2023年申請?zhí)妆５目蛻魯?shù)較前一年按合約方式申請?zhí)妆５目蛻魯?shù)提高38%。目前，鄭商所按品種方式申請?zhí)妆ｎ~度的11個品種覆蓋化工、建材、油脂油料、軟商品等多個板塊。

　　多措并舉減免費用，降低市場主體經(jīng)營壓力。2023年，鄭商所在全部期貨品種開展銀行承兌匯票作為交割廠庫倉單擔(dān)保品業(yè)務(wù)，并將質(zhì)押日距離到期日的期限要求從3個月延長至6個月，大大降低產(chǎn)業(yè)企業(yè)參與交割業(yè)務(wù)的資金成本——如對于部分玻璃、純堿產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)而言，近幾年受終端房地產(chǎn)市場恢復(fù)等影響，所持銀行承兌匯票在其貨幣資金中的占比超過50%，利用銀行承兌匯票能夠顯著緩解其資金壓力。截至2023年末，已有廠庫使用銀行承兌匯票注冊倉單千余張，有效緩解了倉單注冊時的現(xiàn)金壓力。2023年鄭商所繼續(xù)實施手續(xù)費優(yōu)惠措施。截至12月底，已實際免收企業(yè)套保開倉、交割、倉單轉(zhuǎn)讓、標(biāo)準(zhǔn)倉單作為保證金手續(xù)費7500余萬元。此外，鄭商所修訂純堿期貨業(yè)務(wù)規(guī)則，質(zhì)檢項目由7個優(yōu)化為6個，單個樣品質(zhì)檢費用降幅最高15%，有效降低企業(yè)參與實物交割的成本。

　　實施專項提升計劃，改善產(chǎn)業(yè)客戶參與情況。2023年，鄭商所持續(xù)豐富“穩(wěn)企安農(nóng)?護(hù)航實體”市場服務(wù)品牌內(nèi)涵，圍繞紡織、化工、農(nóng)資、糧油等產(chǎn)業(yè)需求，連續(xù)兩年實施產(chǎn)業(yè)客戶提升專項計劃。截至2023年末，共收到108家會員的項目申請6466個，備案項目3465個，其中引入重點企業(yè)39個，中小企業(yè)1737個，期權(quán)產(chǎn)業(yè)企業(yè)1689個，產(chǎn)業(yè)客戶參與度持續(xù)提升。以產(chǎn)業(yè)鏈關(guān)鍵企業(yè)為重點，持續(xù)加大對上市公司、龍頭企業(yè)服務(wù)力度，鄭商所聯(lián)合上交所、深交所等舉辦上市公司期貨業(yè)務(wù)培訓(xùn)，吸引滬深兩市170多家上市公司參與。聯(lián)合會員單位開展“走進(jìn)央企”系列活動，為中國供銷集團(tuán)、中國農(nóng)業(yè)生產(chǎn)資料集團(tuán)等送上穩(wěn)定經(jīng)營的“期貨方案”。截至2023年末，鄭商所產(chǎn)業(yè)客戶日均成交量和日均持倉量同比分別增加47%和53%。

　　服務(wù)構(gòu)建新發(fā)展格局

　　2023年鄭商所結(jié)合產(chǎn)業(yè)地域分布、貿(mào)易格局變化等優(yōu)化交割布局和業(yè)務(wù)規(guī)則，助力區(qū)域間供需對接，促進(jìn)商品循環(huán)流通。

　　優(yōu)化交割業(yè)務(wù)，助力提高商品流通效率。2023年，鄭商所貼近現(xiàn)貨市場實際調(diào)整棉花、紅棗、玻璃等多個品種交割布局，進(jìn)一步深化交割功能發(fā)揮，助力區(qū)域間供需對接和商品流通。認(rèn)真傾聽市場聲音，修訂交割管理辦法及部分品種細(xì)則，在集中交割環(huán)節(jié)實施意向交割，進(jìn)一步提高商品流通效率。結(jié)合新疆紅棗產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢，鄭商所已在當(dāng)?shù)卦O(shè)置13家紅棗交割倉（廠）庫。超過16%的新疆灰棗下樹后，就地通過期貨交割庫融入全國流通網(wǎng)絡(luò)。麥蓋提紅棗交割庫不僅帶動倉儲、加工、物流等配套產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展，還吸引7家龍頭企業(yè)入駐，年加工量達(dá)10萬噸，創(chuàng)造就業(yè)崗位3000多個，當(dāng)?shù)?0%以上的紅棗實現(xiàn)就地加工。鄭商所在江蘇、安徽新增6家玻璃交割庫，交割范圍向東部沿海地區(qū)延伸，方便華東地區(qū)密集的玻璃深加工企業(yè)利用期貨市場。在河南13個地市設(shè)置35家期貨交割庫，有效發(fā)揮中部區(qū)位優(yōu)勢的產(chǎn)業(yè)輻射力。截至2023年末，鄭商所在全國28個省（自治區(qū)、直轄市）設(shè)置384家交割庫及服務(wù)機(jī)構(gòu)。

　　發(fā)揮平臺優(yōu)勢，推動構(gòu)建期現(xiàn)融合市場體系。鄭商所依托綜合業(yè)務(wù)平臺，與有影響力的現(xiàn)貨交易平臺和行業(yè)龍頭企業(yè)合作，發(fā)揮期貨信息優(yōu)勢，為實體經(jīng)濟(jì)發(fā)展創(chuàng)造價值。廣西泛糖科技有限公司是自治區(qū)政府重點支持的白糖交易平臺。2021年底，鄭商所聯(lián)合該公司在綜合業(yè)務(wù)平臺開設(shè)白糖基差貿(mào)易泛糖專區(qū)。實體企業(yè)在專區(qū)根據(jù)期貨價格確定買賣價格，再通過線下方式組織實物交收，解決了以往線下基差貿(mào)易無公開權(quán)威數(shù)據(jù)參考、升貼水定價困難、信息溝通滯后、手續(xù)繁瑣、結(jié)算交割復(fù)雜等問題。泛糖專區(qū)實現(xiàn)期現(xiàn)兩個市場優(yōu)勢互補，探索了“匯聚各方市場信息——形成期貨價格信息——提高現(xiàn)貨貿(mào)易效率”的實踐。2023年，鄭商所深入白糖產(chǎn)業(yè)鏈，在充分調(diào)研基礎(chǔ)上，推出泛糖專區(qū)多日點價模式，優(yōu)化保證金制度，進(jìn)一步滿足企業(yè)多元化需求，降低交易成本。泛糖專區(qū)上線以來吸引來自廣西、上海、廣東等地的產(chǎn)業(yè)鏈客戶積極參與，已累計成交約12.5萬噸、8.3億元，初步形成了期現(xiàn)融合的白糖市場體系。

　　持續(xù)擴(kuò)大對外開放，不斷提高價格影響力。2023年1月12日，鄭商所菜油、菜粕、花生期貨及期權(quán)6個品種對境外交易者開放。截至2024年1月底，已有來自新加坡、法國、澳大利亞、馬來西亞等15個國家和地區(qū)的超過150名境外客戶，參與鄭商所油脂油料品種交易。境內(nèi)企業(yè)也積極利用期貨功能擴(kuò)大進(jìn)口，把國際油料資源引入國內(nèi)商品流通體系，從而更好利用國際市場資源促進(jìn)自身發(fā)展。鄭商所PTA、菜系、棉花、白糖期貨價格的應(yīng)用場景持續(xù)拓展，成為國際貿(mào)易談判的價格基準(zhǔn)或重要參考。

　　2024年，鄭商所將嚴(yán)格落實中央金融工作會議、中央經(jīng)濟(jì)工作會議的各項要求，按照中國證監(jiān)會黨委統(tǒng)一部署，深刻把握服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)的根本宗旨，持續(xù)完善產(chǎn)品制度供給，提升市場運行質(zhì)量，維護(hù)市場平穩(wěn)運行，不斷提高綜合服務(wù)能力，著力改善產(chǎn)業(yè)客戶參與情況，在服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展、助力金融強國建設(shè)中發(fā)揮更大作用。

　　本版圖片均為鄭商所供圖